Financiële structuur

Wat is de financiële structuur?

De financiële structuur Het is de combinatie van korte -termijnverplichtingen, schulden op korte termijn, schulden op lange termijn en kapitaal die een bedrijf gebruikt om zijn activa en activiteiten te financieren. De samenstelling van de financiële structuur heeft direct invloed op het risico en de waarde van het bijbehorende bedrijf.

De financiële manager moet beslissen hoeveel geld lenen, de beste combinatie van schulden en kapitaal verkrijgen en minder dure fondsen vinden. Net als bij de kapitaalstructuur, verdeelt de financiële structuur het bedrag van de kasstroom van de onderneming die bestemd is voor schuldeisers en het bedrag dat is toegewezen aan aandeelhouders.

Elk bedrijf heeft een andere combinatie, volgens de kosten en behoeften; Daarom heeft elk bedrijf zijn eigen specifieke schuld-kapitaalrelatie. Het kan het geval zijn dat een organisatie obligaties uitgeeft om de inkomsten te gebruiken die zijn bereikt om aandelen te kopen of, integendeel, die acties uitgeeft en deze winst gebruikt om zijn schuld te betalen.

Kenmerken van de financiële structuur

Combinatie van fondsen

De financiële structuur verwijst naar de kunst van het ontwerp.

Bevat analyse en beslissingen met betrekking tot schuldinstrumenten, wanneer er meer dan één beschikbaar is.

Aanzienlijk afhankelijk van schuldfondsen kunnen aandeelhouders toestaan. Deze financiële structuur kan echter riskant zijn, omdat het bedrijf een grote schuld heeft die moet worden betaald.

Kan u dienen: Scholarship Letter: Hoe het te doen, voorbeelden, model

Een bedrijf dat wordt gepositioneerd als oligopolie of monopolie, is beter in staat om een ​​financiële structuur van de hefboomwerking te ondersteunen, omdat de verkoop, winst en cashflow betrouwbaar kunnen worden voorspeld.

Integendeel, een bedrijf dat in een zeer concurrerende markt is geplaatst, kan een hoge mate van hefboomwerking niet ondersteunen, omdat het volatiele winsten en kasstromen ervaart die schuldenbetalingen kunnen veroorzaken en een faillissementsverklaring kunnen veroorzaken.

Een bedrijf in deze laatste positie moet zijn financiële structuur naar de meer kapitaalrichting brengen, waarvoor geen vergoeding vereist is.

Financiële structuur tegen kapitaalstructuur

Een financiële structuur omvat verplichtingen op lange en korte termijn. In die zin kan de kapitaalstructuur worden gezien als een subset van de financiële structuur, die meer georiënteerd is op langdurige analyse.

De financiële structuur weerspiegelt de status van werkkapitaal en kasstroom, te betalen salarissen, te betalen rekeningen en belastingen om te betalen. Daarom biedt het betrouwbaardere informatie over de huidige zakelijke omstandigheden.

Factoren om te overwegen

Hefboom

Leverage kan positief of negatief zijn. Een bescheiden toename van de winst voor belasting zal een grote verhoging geven aan de winst per aandeel, maar tegelijkertijd neemt het financiële risico toe.

KOSTEN VAN KAPITAAL

De financiële structuur moet zich richten op het verlagen van de kapitaalkosten. Kapitaal voor schulden en preferentiële aandelen zijn goedkopere financieringsbronnen in vergelijking met aandelenkapitaal.

Controle

In de financiële structuur moet worden overwogen dat het risico op verlies of verdunning van de controle van het bedrijf laag is.

Kan u van dienst zijn: Financiële projecties: hoe u ze kunt doen, belang, voorbeeld

Flexibiliteit

Geen enkel bedrijf kan overleven als u een rigide financiële samenstelling hebt. Daarom moet de financiële structuur zodanig zijn dat, wanneer de zakelijke omgeving verandert, de structuur om de verwachte of onverwachte wijzigingen onder ogen te zien, ook moeten worden aangepast.

Solvabiliteit

De financiële structuur moet zodanig worden gevormd dat er geen risico bestaat op een insolventie van het bedrijf.

Classificatie

De financiële structuur beschrijft de oorsprong van alle middelen die een bedrijf gebruikt om activa te verwerven en kosten te betalen. Er zijn slechts twee soorten bronnen voor al deze fondsen.

Schuldenfinanciering

Bedrijven verwerven fondsen door schuldenfinanciering, voornamelijk bankleningen en verkoop van obligaties. Deze verschijnen in het saldo als verplichtingen op lange termijn.

We moeten er vooral rekening mee houden dat de schuld van het bedrijf (algemene saldo -aansprakelijkheden) ook op korte termijn verplichtingen omvat, zoals te betalen rekeningen, kortingsproblemen, te betalen salarissen en belastingen om te betalen.

Acties van eigenaren

Dit zijn wat het bedrijf in zijn geheel heeft, die in het saldo verschijnt als "acties van aandeelhouders". Op hun beurt komen de acties uit twee bronnen:

• Betaald in kapitaal: Dit zijn betalingen die het bedrijf ontvangt voor de aandelen die beleggers rechtstreeks bij de onderneming kopen bij het uitgeven van aandelen.
• Ingehouden inkomsten: Zij zijn de inkomsten na belastingen die het bedrijf onderhoudt na het betalen van dividenden aan de aandeelhouders.

Deze twee bronnen samen zijn een complete kant van de balans. Ondernemers die geïnteresseerd zijn in de financiële structuur van het bedrijf zullen de percentages van elke bron vergelijken met betrekking tot de totale financiering.

Het kan u van dienst zijn: Basis Financiële overzichten: wat zijn het gebruik, berekening, voorbeelden

Relatieve rentetarieven zullen de financiële hefboomwerking van het bedrijf definiëren. Deze bepalen hoe eigenaren en schuldeisers de risico's en beloningen delen die worden gegeven door bedrijfsprestaties.

Verschillen in financiële structuren

Het is waarschijnlijker dat een klein bedrijf overweegt traditionele financieringsmodellen. De mogelijkheid om particuliere investeringen te ontvangen of waarden uit te geven, heeft ze mogelijk niet beschikbaar.

Bedrijven in sectoren die meer afhankelijk zijn van menselijk kapitaal, kunnen er de voorkeur aan geven hun activiteiten te financieren door obligaties of andere waarden uit te geven. Hierdoor kunnen ze een gunstiger tarief verkrijgen, omdat de optie om te garanderen met activa zeer beperkt kan zijn.

Grotere bedrijven, ongeacht hun branche, zijn meer geneigd om het aanbod van obligaties of andere waarden te overwegen, vooral wanneer bedrijven al hebben onderhandeld over acties op een openbare markt.

Voorbeeld van financiële structuur

De volgende afbeelding laat zien hoe financiële en kapitaalstructuren verschijnen in het saldo van een bedrijf.

Balanselementen Groepen definiëren drie structuren voor de onderneming: de activastructuur, de financiële structuur en de kapitaalstructuur.

De financiële structuur van het bedrijf wordt weergegeven in de zijkant van activa en passiva, en de kapitaalstructuur is een deel van de financiële structuur. 

Financiële en kapitaalstructuren laten zien hoe beleggerseigenaren de risico's en beloningen van bedrijfsprestaties delen. Als gevolg hiervan beschrijven deze structuren hefboomwerking.